Morálne riziko

Morálne riziko – skrytá hrozba vo finančnom aj bežnom živote

Morálne riziko (angl. moral hazard) je ekonomický a etický pojem, ktorý označuje situáciu, keď jednotlivec alebo inštitúcia preberá väčšie riziká, pretože nenesie plnú zodpovednosť za následky svojho konania.

Táto téma je mimoriadne aktuálna najmä vo finančnom sektore, ale prejavuje sa aj v bežných životných situáciách – od poistenia až po správanie manažérov veľkých firiem.

Ako vzniká morálne riziko?

Morálne riziko vzniká najčastejšie vtedy, keď:

• Rozhodovateľ a ten, kto znáša následky, nie sú tá istá osoba (tzv. problém asymetrie informácií),

• osoba je chránená pred stratou, a tým pádom koná menej opatrne,

• existuje nedostatočná kontrola alebo motivácia konať zodpovedne.

Príklady z praxe

1. Finančný sektor a banky

Ak veľká banka vie, že ju v prípade problémov "zachráni štát" (tzv. too big to fail), môže podstupovať neprimerané riziká. Vie totiž, že zisk si ponechá, ale prípadnú stratu zaplatia daňoví poplatníci.

2. Poistenie

Človek, ktorý má plne kryté havarijné poistenie, môže byť menej opatrný pri parkovaní alebo šoférovaní, pretože vie, že škodu zaplatí poisťovňa.

3. Zamestnanecké a manažérske správanie

Manažér, ktorý dostáva bonusy za krátkodobé výsledky, môže riskantne investovať alebo manipulovať výsledky, pretože dlhodobé následky ponesie niekto iný – firma alebo akcionári.

Ako znížiť morálne riziko?

✔️ Zosúladenie záujmov – Napríklad formou spoluúčasti (v poistení) alebo odmeňovaním manažérov na základe dlhodobých výsledkov.
✔️ Zvýšená transparentnosť a kontrola – Aby bolo správanie jednotlivcov a firiem sledované a hodnotené.
✔️ Vzdelávanie a etika – Vytváranie povedomia o dôsledkoch nezodpovedného správania.

Záver

Morálne riziko je neviditeľný, no silný faktor, ktorý môže narušiť fungovanie trhov, podkopať dôveru a poškodiť spoločnosť ako celok. Prevencia a správne nastavenie motivácií sú kľúčom k tomu, aby každý niesol zodpovednosť za svoje rozhodnutia.

Ak sa o tejto téme zaujímaš v súvislosti s podnikaním, poistením alebo investíciami, rád ti pomôžem vysvetliť, ako sa s morálnym rizikom vyrovnať v praxi.